Penganalisis Wedbush Matt Bryson menyatakan bahawa Western Digital melepaskan perniagaan NAND dan SSDnya, dan penilaian selepas divestasi mungkin sama dengan Solidorm, dengan nilai perniagaan antara $ 10 bilion dan $ 22 bilion.
Western Digital akan dibahagikan kepada dua unit perniagaan yang berbeza, yang menghasilkan pemacu cakera keras (HDD) dan yang lain menghasilkan memori flash NAND dan SSD.David Goeckeler, Ketua Pegawai Eksekutif Western Digital, akan bertanggungjawab untuk perniagaan NAND dan SSD, manakala Irving Tan, naib presiden eksekutif operasi global, akan menjadi CEO HDD Business.
Bryson mengira bahawa nilai perniagaan Nand dan SSD Western Digital (berdasarkan pengambilalihan $ 19 bilion Sandisk 9 tahun yang lalu) kerana perniagaan bebas boleh antara $ 10 bilion dan $ 22 bilion.
Bryson berkata, "Selepas analisis kami, nilai bahagian HDD Western Digital menyumbang hampir semua penilaian keseluruhan syarikat (sedikit lebih $ 20 bilion), sementara penilaian Sandisk sebenarnya hampir sifar. Jumlah penilaian pelbagai bahagian kami menunjukkan bahawaPasaran tidak begitu penting untuk perniagaan Nand Western Digital
Bryson menjelaskan bahawa jika kita membandingkan pendapatan tahunan dan nilai pasaran Western Digital dan Seagate, kita dapat memahami perkara ini.Perniagaan utama Seagate adalah cakera keras, dengan pendapatan $ 6.6 bilion pada tahun fiskal sebelumnya dan nilai pasaran semasa sebanyak $ 21.4 bilion.Hasil Western Digital untuk tahun fiskal yang paling baru -baru ini ialah $ 13 bilion, dua kali ganda dari Seagate, sementara nilai pasarannya adalah $ 21.9 bilion, hampir setanding dengan Seagate.Oleh itu, berbanding dengan Seagate, separuh perniagaan Western Digital sebenarnya tidak bernilai.
Bryson menganggarkan bahawa nilai perniagaan HDD Western Digital adalah antara $ 19 bilion dan $ 24 bilion (menggunakan gandaan pendapatan bersih 8x dan 10x).Nilai perniagaan NAND/SSD berkisar antara 10 bilion hingga 22 bilion dolar AS, bergantung kepada anggaran margin keuntungan kasar dan pendapatan bersih jualan.
Bryson membuat kesimpulan, "Kami percaya bahawa sekali perpecahan, nilai bebas Sandisk dan Western Digital harus sekurang-kurangnya $ 30 bilion. Jika ramalan kami betul, penilaian akhir dapat mencapai lebih dari $ 40 bilion. Nand dan HDD memang memasuki jangka panjangkitaran menaik, dan faedah penuh mereka akan terbukti pada tahun 2025
Bryson menegaskan bahawa "nilai pasaran minimum Sandisk (dalam tiga tahun sebelum Western Digital mencadangkan pengambilalihan itu) adalah kira -kira $ 10 bilion."SK Hynix membayar jumlah yang sama untuk SOLIDIGM.
