Ringkasan
Pada awal 2025, The Kerajaan A.S. dengan cepat dibangkitkan Tarif import ke atas semikonduktor Cina Dua kali 1 Februari dan 27 Februari-dari 50% hingga 70%, selalunya hanya dengan notis beberapa hari, mencetuskan penting Ketidakpastian rantaian bekalan.Serentak, a Pelan tarif 25% telah dicadangkan untuk Kanada dan Mexico, dan produk dari kawasan semikonduktor utama seperti China dan Taiwan tertakluk kepada tarif yang berkisar dari 34% hingga 145%, menyalakan gelombang Preemptive Global Stockpiling.The lonjakan permintaan bukan musim Pada Q1 memandu Indeks Inventori SupplyFrame turun ke 47 mata, rendah enam tahun dan jauh di bawah garis dasar 100, mencerminkan tajam Penguncupan inventori merentasi pelbagai kategori komponen.
Penggerudian ke bawah, Cip yang berkaitan dengan AI seperti GPU dan HBMS berpengalaman kedua -duanya jumlah dan kenaikan harga, dengan pengurangan inventori yang pesat, sementara segmen automotif dan perindustrian melihat Pengumpulan inventori di tengah -tengah permintaan yang lemah.Di hadapan harga, PCB, Komponen Pasif, dan Cip Analog Umum Rose oleh 10%-30%, dengan beberapa Elektronik Pengguna mempamerkan Turun naik harga 2-3x.Melihat ke dalam H2 2025, sementara keseluruhan pesanan dan harga boleh menstabilkan, turun naik inventori dijangka berterusan di bawah berat Dinamika Pasar Barat yang Tidak Tentu.
1. Perkembangan tarif terkini
1.1 Peningkatan pesat tarif semikonduktor
Pada 1 Januari 2025, A.S. menaikkan tarif ke atas semikonduktor Cina dari 50% hingga 70%, dengan hanya jurang lima hari antara pengumuman dan penguatkuasaan, memampatkan dengan teruk masa pelarasan untuk pembeli.Pada hari yang sama, Rumah Putih mengeluarkan menyapu pesanan tarif penutup China, Kanada, dan Mexico, mengenakan a Tarif 10% mengenai barangan Cina dan mencadangkan a Kadar 25% untuk Kanada dan Mexico.Dalam April, A.S. memperkenalkan "Hari Pembebasan" rancangan tarif sejagat, memohon a 10% tarif rata mengenai semua import dan menolak Keseluruhan siling tarif Cina hingga 145%.Sementara peranti semikonduktor kritikal tertentu dan peralatan pembuatan diterima pengecualian sementara, The Setiausaha Perdagangan menekankan ini adalah sementara dan tidak lama lagi jatuh ke bawah Ulasan Tarif Chip yang berdedikasi.
1.2 Menyebarkan risiko tarif antarabangsa
The Pentadbiran Trump dicadangkan a Rancangan tarif yang dipentaskan pada semikonduktor Taiwan, bermula pada 25% dan meningkat kepada 100%, berpotensi mempengaruhi kapasiti cip paling maju di dunia.Sementara itu, The EU dilancarkan $ 28 bilion dalam tarif balas terhadap barang A.S., yang meliputi logam, tekstil, dan peralatan rumah, memburukkan lagi ketegangan perdagangan.Menurut Insider Perniagaan, dari 2 April, a Tarif asas 10% dikenakan barang pengguna Cina, dengan surcaj sehingga 245% pada item terpilih dan a Cukai Import Kenderaan 25%, mendorong ramai peruncit untuk menaikkan harga.
2. Rantaian bekalan dan kesan inventori
2.1 lonjakan permintaan luar musim
Menurut Supplyframe, Q1 -Tradisi a Musim perlahan-Saw Permintaan komponen elektronik global bangkit oleh 9% pada bulan Januari dan 5% Pada bulan Februari ibu, dengan A.S. sahaja berkembang 31% pada bulan Januari.Kategori komponen biasa melonjak 20%, sementara Perolehan Mexico melonjak 68% ibu di bawah tarif yang dijangkakan.Pasaran Eropah utama, termasuk Jerman (+22%), Perancis (+26%), dan Itali (hampir+50%), juga melaporkan pertumbuhan yang ketara.
2.2 Pengurangan Stok dan Pengurangan Inventori Preemptive
Laporan yang sama menunjukkan Indeks Inventori SupplyFrame jatuh dari 76 pada akhir tahun 2024 hingga 47 pada Januari 2025, di bawah separuh garis dasar 2020, mencerminkan yang meluas pecutan pembelian terlebih dahulu.Menurut QQ News, pada bulan Mac 2025, Pesanan Elektronik Pengguna Stabil Tetapi inventori kekal rendah; Automotif dan perindustrian Pesanan lemah tetapi inventori sedikit bertambah baik; Pesanan yang berkaitan dengan AI tetap kukuh, dengan pengambilan inventori yang ketara.
2.3 Peralihan ke arah pembuatan setempat
Abb Switzerland mengumumkan a $ 120 juta pelaburan untuk berkembang Kapasiti peralatan elektrik voltan rendah dalam Tennessee dan Mississippi, bertujuan untuk menaikkannya Nisbah Penyetempatan A.S. hingga 90%, pengurangan risiko tarif dan gangguan rantaian bekalan.
3. Analisis Trend Inventori
3.1 Divergensi Kategori Sharp
An Eet-China Laporan menyerlahkan bahawa cip mewah seperti AI GPU dan HBMS terus melihat bekalan ketat, kenaikan harga, dan pengurangan inventori pesat, sementara MCU gred automotif dan peranti kuasa berhadapan Pengambilan yang lebih perlahan kerana Permintaan automotif yang lemah.Data kuadran SupplyFrame menunjukkan bahawa pada Q1 2025:
● IC Pengurusan Kuasa permintaan meningkat 22%
● Penguat mawar 19.2%
● penukar meningkat 10.4%
● Tetapi IC isyarat jatuh 1.9%, mencerminkan Inventori dan permintaan dinamik yang berbeza.
3.2 Strategi Inventori Pengedar
Atas Pengedar komponen elektronik telah melihat pendapatan dan keuntungan bersih pulih Sejak awal tahun 2024. Melihat ke hadapan untuk 2025, permintaan untuk Komponen yang berkaitan dengan AI tetap kuat, sementara sektor automotif dan perindustrian di barat tetap tidak pasti, memerlukan fStrategi Inventori Lexible.
4. Trend Harga
4.1 kenaikan harga berasaskan luas didorong oleh tarif
Menurut Accris, Tarif tambahan pada bahasa Cina Komponen pasif, PCB, dan Semikonduktor telah meningkat kedua -duanya Bahan mentah dan kos import, Membakar Jeneral trend harga ke atas.Siliconexpert meramalkan bahawa jika a Tarif 10% dikenakan ke atas semikonduktor dan elektronik dari China, Kanada, dan Mexico, The Tarif kumulatif mengenai semikonduktor Cina akan memukul 60%, dengan ketara meningkatkan kos perolehan. Vox melaporkan bahawa elektronik pengguna suka toasters melompat dari $ 30 hingga $ 75, menggariskan Kesan lulus harga langsung.Insider Perniagaan menyatakan bahawa jenama utama (mis., Shein, Target, Ford) telah lulus kos tekanan ke pengguna melalui kenaikan harga yang meluas.
4.2 trajektori harga masa depan
Eet-China ramalan itu sementara pesanan dan harga dari OEM utama akan kekal stabil di H2 2025, turun naik inventori akan diteruskan, dengan keperluan untuk menjaga kejutan dasar mencetuskan turun naik sekunder.
5. Strategi tindak balas pasaran
5.1 Penyumberan pelbagai dan stok preemptive
● Terokai pembekal alternatif dalam kawasan bukan tarif untuk menyebarkan risiko
● Leverage Alat Perisikan Data (mis., dari supplyframe) untuk memantau permintaan dan harga masa nyata
● Jejak rapat Tahap inventori pelanggan OEM dan utama, meletakkan pesanan pendahuluan untuk mengunci kos
5.2 Inventori fleksibel dan lindung nilai kontrak
● Tetapkan Tahap stok keselamatan untuk kategori berisiko tinggi berdasarkan Panduan Eet-China
● Kunci harga semasa musim melalui luar niaga hadapan atau kontrak rangka kerja jangka panjang
● Mengukuhkan kerjasama pengedar melalui "Pergudangan maya + penghantaran atas permintaan" untuk meningkatkan daya tahan rantaian bekalan
5.3 Pengeluaran Tempatan dan Perkongsian Strategik
● Lakukan Model penyetempatan ABB untuk menilai kemungkinan Pengilangan atau Penyumberan Luar A.S./EU/SEA
● Borang Perikatan Strategik dengan Pengedar pelbagai negara atau Penyedia EMS untuk membolehkan "Pengeluaran Tempatan, Penghantaran Tempatan"
6. Kesimpulan
Pada tahun 2025, The rantaian bekalan komponen elektronik global menghadapi Kejutan tarif yang teruk, yang membawa kepada Pengambilan Inventori Off-Season yang belum pernah terjadi sebelumnya.Ada yang jelas perbezaan dalam inventori dan permintaan di seberang Segmen AI, Automotif, dan Perindustrian.Harga mempunyai secara amnya meningkat sebanyak 10%-30%, dengan kategori tertentu semakin meningkat.
Perusahaan dinasihatkan untuk mengguna pakai a strategi gabungan dari Perolehan pelbagai sumber, pemantauan yang didorong oleh data, kawalan inventori fleksibel, dan pengeluaran setempat untuk meningkatkan ketahanan rantaian bekalan dan menyesuaikan diri dengan tarif dan landskap perdagangan yang berkembang.
RFQs/Pesanan (0)
